Добыча природного газа в Великобритании продолжает снижаться, тогда как внутренний спрос сокращается значительно медленнее. В результате страна всё сильнее зависит от импорта энергоресурсов, а разрыв между внутренним производством и потреблением увеличивается.

Прибыль китайских компаний, торгующихся на материковом рынке, во II квартале выросла на 25,7% год к году — максимальными темпами почти за пять лет. Главным драйвером стал AI-сектор, однако фондовый рынок отреагировал распродажей. Инвесторы всё больше сомневаются, насколько быстро растущие расходы на искусственный интеллект превращаются в прибыль.

В июле доля сорвавшихся сделок с жильём в США достигла максимума почти за три года. Высокие цены и ипотечные ставки ограничивают спрос, а избыток продавцов даёт покупателям всё больше возможностей отказаться от сделки и торговаться.

Инвесторы все активнее делают ставку на китайские акции через деривативы, пока AI-трейд в Южной Корее и Японии становится слишком crowded. CSI 1000 остается значительно ниже майского пика, а стоимость опционных стратегий вернулась к средним уровням за год.

США усиливают давление на Японию из-за слабой иены и сохраняющейся инфляции, призывая Банк Японии к более решительным действиям. Но перед японским регулятором стоит сложный выбор: бороться с инфляцией более высокими ставками или учитывать огромный государственный долг и риски для финансовой системы.

Историческая статистика показывает, что сентябрь является самым слабым месяцем для S&P 500. В среднем индекс снижался в этом месяце чаще, чем рос, а вторая половина сентября демонстрировала особенно слабую динамику. На фоне текущей рыночной неопределенности сезонный фактор становится дополнительным риском для американских акций.

Рынок резко пересматривает ожидания по денежно-кредитной политике США после сильного отчёта по рынку труда. Вероятность повышения ставки ФРС в сентябре выросла до 53%, что усиливает давление на золото и акции и поддерживает доллар.

Производственный сектор США показал один из самых сильных сигналов за последние годы, однако параллельно сервисный бизнес резко ухудшил оценки текущей активности. Такой разрыв делает картину американской экономики гораздо менее однозначной.

Американское строительство все сильнее зависит от одного сектора. Пока жилье, офисы и другие проекты слабеют, дата-центры на фоне AI-бума показывают рекордный рост.

Новые данные ФРБ Нью-Йорка показывают неожиданную картину: компании чаще переучивают сотрудников для работы с ИИ, чем сокращают их. Для ФРС это может оказаться гораздо важнее самого хайпа вокруг массовой автоматизации.

Инфляция в Германии снова ускорилась, но структура роста цен указывает прежде всего на энергетический шок. Теперь рынки ждут решения ЕЦБ 10 сентября.

Исторически сентябрь является самым слабым месяцем для S&P 500. С 1928 года индекс завершал его снижением в 55% случаев, а средняя доходность составляла около −1,1%. В 2026 году сезонный фактор совпадает с ростом доходностей облигаций и неопределенностью вокруг политики ФРС.

Китай накопил гигантский запас нефти и получил возможность выбирать момент возвращения на мировой рынок. Пока Пекин сокращает импорт и расходует накопленные резервы, это ограничивает рост цен. Но восстановление закупок способно быстро создать новый дефицит предложения и стать сильным драйвером для Brent и WTI.

Выступление Кевина Уорша в Джексон-Хоуле резко изменило ожидания рынка. На фоне инфляции PCE в 3,7% глава ФРС дал понять, что регулятор готов продолжить ужесточение, если инфляция не будет достаточно быстро возвращаться к цели 2%. Вероятность повышения ставки в сентябре поднялась примерно до 60%.

UBS считает, что сырьевой рынок может предложить инвесторам больше, чем нефтяной сектор. Медь получает поддержку от AI-инфраструктуры и электрификации, золото — от центробанков и диверсификации резервов, а сельхозтовары остаются чувствительными к погодным рискам.

Нефть резко подешевела после сигналов о возможном восстановлении судоходства через Ормузский пролив. Переговоры Ирана и Омана о временном коридоре и разминировании снижают риск перебоев поставок, заставляя рынок постепенно убирать геополитическую премию из котировок.

Дефицит торговли товарами США в июле подскочил до $118,8 млрд — максимума с марта 2025 года. Импорт резко вырос, а экспорт сократился. С одной стороны, это может снизить темпы роста ВВП в III квартале, с другой — структура импорта показывает продолжающийся инвестиционный спрос на технологии и оборудование.

Anthropic временно перевела сотрудников офиса в Сан-Франциско на удаленную работу после предупреждения подрядчика о возможной забастовке охранников. При этом профсоюз заявил, что забастовка не объявлялась. История показывает, насколько физическая безопасность становится отдельной проблемой для быстро растущей AI-индустрии.

Американский рынок недвижимости сталкивается с редкой ситуацией: число покупателей жилья упало до исторического минимума, а продавцы начинают значительно превышать спрос. Высокие ипотечные ставки и недоступность жилья заставляют покупателей занимать выжидательную позицию, усиливая давление на цены.

Медианная стоимость инвестиций американских домохозяйств достигла рекордных $350 тыс. Акции, фонды и пенсионные счета стали главным источником роста благосостояния, но высокая концентрация капитала в рынке повышает чувствительность экономики к возможной коррекции.

Малые компании США неожиданно усилили планы по найму сотрудников. В июле индекс NFIB показал крупнейший месячный рост за всю историю наблюдений, что может стать ранним сигналом улучшения рынка труда в ближайшие месяцы.

Рынок частного кредитования США сталкивается с ростом проблемных займов. Доля просроченных кредитов у крупнейших BDC достигла максимума с 2017 года, а высокие ставки начинают сильнее давить на заемщиков. Почему private credit становится одной из главных зон риска для финансовой системы.